Успешные трейдеры ограничивают убытки

Кевин Мардер

В какой-то момент вы начинаете замечать складки на одежде. Ничего особо бросающегося в глаза, но все-таки заслуживающее внимание. Другими словами объемы Nasdaq были на 2% выше среднего уровня, но всего лишь немного выше пятничного итога.

До сих пор отсутствуют реальные грозовые тучи, которые нависали бы над рынком, с технической стороны. Тем не менее, одной из таких «туч» может стать объем. Неуклюже мощный рост после 19 декабря на самом деле не был поддержан инвесторским спросом на акции. Последним днем серьезных закупок акций в Nasdaq было 23-е февраля. По сути, настоящая активность была только в этом секторе.

Объемы на Нью-Йоркской Фондовой Бирже были меньше, чем на Nasdaq до начала февраля. С тех пор было два дня мощного накопления акций, 13 и 30 марта.

Из конкретных примеров можно выделить LinkedIn. Совсем недавно большинство аналитиков пересмотрели свои прогнозы вверх. Согласно им, социальная сеть для профессионалов ожидает рост прибыли на 80%/73% в 12м/13м г.г. Нет ни одной публичной компании, которая показывала бы столь высокий темп роста и была бы в той же степени ликвидной (при капитализации в 11 млн. имеет среднедневной оборот в 329 млн.). Таким образом, акция является беспрецедентно уникальной среди тех гламурных фишек, которую институциональные игроки наделяют мандатом роста. Гламур из гламура. Те, кто не успел ее приобрести перед началом пятимесячного прорыва, сегодняшние позиции таковы, что LNKD торгуется между параллельными прямыми на графике ниже, которые могут послужить точкой входа по «младшей позиции», особенно, если боковик продлиться еще несколько дней или неделю. Младшая позиция предполагает оговорку на краткосрочность этой формации. В противном случае, если по позиции уже совершен прорыв, добавляться можно только, если покупки акции сопровождаются подтверждением на объемах. Подтверждение объемом означает, что текущий объем на более чем 40% превышает средний уровень за прошедшие 50 дней.

Немного для умников: как среднесрочным спекулянтам, вам крайне важно держать чье-то другое мнение в своем запасном кармане, когда дело доходит до закрытия позиции. Мы вам рекомендуем сочетать в своих спекуляциях фундаментальный анализ с техническим. Но решение по продаже всегда должно опираться только на технические факторы.

Некоторые трейдеры/спекулянты находят сложным для себя признать ошибку, которую они сделали в оценке рынка. Однако, принимать потери – это часть игры. Никто не может оказываться прав все время. Многие успешные трейдеры ошибаются чаще, чем оказываются правы. Они выигрывают в общей игре лишь потому, что ограничивают размер своих убытков. Благодаря этому их средний выигрыш превышает средние потери.

Если вы никогда не достигали в своей торговле точки, где можете установить обоснованный стоп-лосс (мысленно или фактически) и исполнить этот стоп-лосс, когда придет время, то в этом смысле успешные трейдеры вас обыграют. Как говорит пословица, первые потери – самые лучшие.

Есть 101 способ содрать шкуру с кота, и есть, по крайней мере, 101 способ торговать на рынке. Несмотря на все разнообразие стратегий, есть одно общее место в них всех, которое используют успешные трейдеры: возможность ограничивать убытки.

Несмотря на хорошую прибыльность торговли на протяжении трех лет, уважение компанией мнения аналитика, позволило ему диктовать условия продажи акций. Акция выпала из базы, развернула курс и направилась вниз. После снижения акции на 10% от уровня входа, внутренний диалог трейдера звучит примерно так: «Это одна из тех классических историй успеха американских компаний. Я не продам ее, потому что уверен, она вновь вырастет».

Затем акция падает еще на 5%, а в голове повторяется примерно тот же диалог.

Затем акция падает еще на 5%. А общий убыток вырастает уже до 20%. К этому моменту белый флаг уже окончательно выброшен, а акция – продана. Выводы сделаны, а ошибки с тех больше не повторялись.

Акция была Microsoft, а дело было 93-м. 

Возвращаясь к нашим баранам, не имеет значения, насколько вам нравится история акции, продукта, темпов роста и т.п., принимайте свое решение о закрытии позиции, основываясь на техническом и только техническом анализе. И если сложно принять небольшие убытки, просто помните, что каждый успешный трейдер должен это делать рано или поздно. Даже Бил О’Нил.

Тем временем Bankrate нарисовал «чашку с ручкой» в миниатюре продолжительностью в пять недель. Ранее мы считали, «что максимум 27 февраля в 25,95 может быть потенциально использован как точка входа, хотя если акция откатится немного назад в ближайшие дни, могут появиться более благоприятные точки входа». Более привлекательная точка входа для по-настоящему агрессивного спекулянта может быть максимум от 28 марта в 25,49. Нужно отметить, что это тонкий вопрос, зависящий от ликвидности, так как ежедневный объем торгов всего 10,1 млн. долларов.

В конце концов, несколько последних прорывов по некоторым спекулятивно-гламурным бумагам прошли на разочаровывающих объемах. Это говорит о низкой степени уверенности. Недавние примеры Netsuite (26 марта), Spirit Airlines (30 марта) и Tangoe (27 марта). В то же время, медианный рост в понедельник гламурной группы составил 0,9%, ровно такой же, как и Nasdaq Composite и не многим лучше роста S&P в 0,8%.

Все это перевешивает вялость бумаг на фоне выхода широко ожидаемых событий. Описанная выше активность, однако, заслуживает внимания, если сохранится и далее или распространит свое влияние на другие бумаги.