Рынок акций вышел сухим из воды

Время публикации: 16:37
Влияние на рынок:

• Слабая занятость в США не испугала фондовые индексы.
• Ожидания прибыли корпораций создают попутный ветер для S&P 500.

Плохие новости от экономики вновь стали хорошими для рынка акций. S&P 500 вырос к недельным пикам, Nasdaq Composite переписал рекордный максимум на фоне разочаровывающей статистики по американской занятости за сентябрь. Шансы на повышение ставки ФРС на ближайшем заседании упали до 18% против 71% неделей ранее, воодушевив покупателей акций.

Геополитика и максимальная с 2002 доходность казначейских облигаций тянут S&P 500 вниз. Однако этот эффект более чем перекрывают крепко стоящая на ногах экономика США, ожидания паузы в повышении ставки, возрождение спроса на бумаги биг-техов и впечатляющие корпоративные результаты.

Уолл-стрит прогнозирует рост прибыли на акцию эмитентов технологического сектора на 65% в июле-сентябре, вытянув показатели для всего S&P 500 до 24%. Если так и будет, то это будет третий квартал подряд, когда темпы роста прибыли на акцию превышают 20%. Вкупе с прогнозами опережающего индикатора от ФРБ Атланты об ускорении экономического роста с 2.2% до 3.7% в третьем квартале, это создаёт попутный ветер для фондовых индексов.

Инвесторов не особо пугает ралли доходности 10-летних трежерис выше 5%. Northwestern Mutual отмечает, что исторически требовалось повышение доходности на 100 б.п., чтобы повлиять на фундаментальные оценки акций и прибыль компаний. Если это правило подтвердится, уязвимость рынка акций будет расти по мере приближения доходности к 6%.

Bank of America считает, что встречным ветром для S&P 500 является сильный доллар США. Инвесторы осторожничают с вложением денег в рынок акций, так как ралли индекса USD свидетельствует о непринятии риска. Как только гринбэк достигнет пика, широкий фондовый индекс получит новый импульс и перепишет исторические максимумы. Также благоприятным развитием событий мог бы стать формирование вершины в доходностях на рынке облигаций. Динамика индекса акций компаний малой капитализации также может оказаться чувствительным индикатором спроса на риски: развитие отскока от 200-дневной средней будет положительным сигналом, а усиление продаж с текущих уровней будет сигналом старта более глубокой коррекции.

Команда аналитиков FxPro

Торговать акциями удобнее всего в FxPro, где трейдерам доступны CFD на акции более 2000 самых обсуждаемых компаний мира.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!