Золото использует шанс вернуться в игру

Время публикации: 16:13
Влияние на рынок:

• Инвесторы в акции хеджируют риски продажей драгметалла.
• Падение цен на нефть, доходности трежерис и доллара США поможет золоту.

Золото пытается прийти в себя последнюю пару дней на сокращении шансов повышения ставки в октябре и признаках охлаждения американской экономики. Падение доверия потребителей до минимума за 12 лет и сокращение числа вакансий заставляют сомневаться, что экономика США выдержит высокие ставки. Тем более, что кривая доходности трежерис приближается к инверсии, что рассматривается как предвестник рецессии.

Рынок практически поверил во второе подряд повышение ставок ФРС, что стало главной причиной обвала золота к самому дну с начала августа. Однако спич президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса о необходимости дождаться новых данных уменьшил шансы ужесточения политики в октябре с 73% до 46%. Это позволило золоту оттолкнуться от уровней чуть выше $4100, поднявшись выше $4200 к середине дня в среду.

Ранее давление на драгметалл оказали прорыв важной технической поддержки, фиксация прибыли китайскими трейдерами в преддверии праздников, стремительное ралли доходности казначейских облигаций и доллара США.

Тем не менее, приток в 63 тонны в ETF в сентябре говорит о сохранении спроса на золото. Динамика запасов специализированных биржевых фондов и золота расходится, что сигнализирует об устойчивом интересе к слиткам инвесторов, которые обеспокоены перспективами госфинансов крупнейших экономик, занимающих на рынках под максимальные проценты за многие годы и десятилетия, при этом имея экстремально высокий долг к ВВП и хронический бюджетный дефицит.

Признаки охлаждения американской экономики вкупе со снижением страхов вокруг поставок нефти способны обернуться падением доходности трежерис и ослаблением доллара. В результате возникнет благоприятный фон для золота, которое не приносит процентного дохода и номинировано в американской валюте.

Такой сценарий становится базовым и обосновывает выкуп провалов золота. При этом необходимо учитывать риски эскалации на Ближнем Востоке со стороны загнанного в угол Ирана.

Команда аналитиков FxPro

Трейдерам FxPro доступно бесплатное интерактивное обучение торговле на финансовых рынках. Это интересно!

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!