Доллар вновь перехватил инициативу

Время публикации: 11:51
Влияние на рынок:

• После речи Трампа рынки ожидают эскалацию вокруг Ирана.
• Неудача Японии с валютными интервенциями может подбросить USDJPY к 175.

Американский доллар быстро отыграл потери благодаря комментариям Дональда Трампа. Он пригрозил Ирану бомбардировками энергетической инфраструктуры, если Ормузский пролив не будет открыт. Обещание отправить противника в каменный век контрастировало с предыдущим заявлением о завершении конфликта в течение 2–3 недель и успешных переговорах. Это заставило EURUSD провалиться в яму после ралли предыдущих двух дней.

Участники Polymarket оценивают шансы прекращения войны между США и Ираном до конца июня в 65%. Закрытие Ормузского пролива до этого времени станет настоящей катастрофой для мировой экономики. МЭА предупреждает, что дефицит на рынке нефти продолжит расширяться. В марте все держалось на плаву благодаря февральским поставкам. Однако в апреле ситуация рискует выйти из-под контроля и следует увеличивать продажи из стратегических резервов.

Евро постепенно лишается такого козыря как агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики. Инвесторы задаются вопросом: когда ЕЦБ совершил большую ошибку? В 2022 году, когда говорил, что влияние энергетического кризиса на инфляцию будет иметь временный характер, и бездействовал? Или в 2011 году, когда ставки были повышены в ответ на рост цен? Это навредило экономике еврозоны и вскоре вынудило Европейский центробанк опускать стоимость заимствований ещё агрессивней и ниже, чем требовала ситуация до повышения.

Растущие риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке остановили коррекцию USDJPY и инициативу быкам. UBS прогнозирует, что доллар США вырастет до ¥175 в конце года. Взлёт Brent до $150 за баррель сделает валютные интервенции Японии бесполезными. Трата денег Министерством финансов лишь создаст более удобные точки продаж иены спекулянтами. В итоге Санаэ Такаити начнёт сдерживать инфляцию при помощи фискальных мер. Это станет сигналом для хедж-фондов, что правительство уже не волнует USDJPY. Они нарастят покупки пары.

Золото получило удар на разочаровании риторикой Дональда Трампа. Драгметаллу не поддалась отметка $4800 за унцию, и он готовится вернуться к мартовским минимумам на фоне длительного удержания центробанками во главе с ФРС ставок на высоких уровнях. Индия стала защищать свою валюту от обесценения, продавая американские гособлигации и продолжая накапливать золото. Как минимум, это не плохая новость для золота. Однако, очень скоро Индия может последовать за Турцией, распродавая свои запасы металла.

Команда аналитиков FxPro

На динамику цен акций также влияет корпоративная отчетность и выплата дивидендов. Отслеживайте важные даты в Календаре FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!