Нефть перешла в контратаку

Время публикации: 14:16
Влияние на рынок:

Если Венесуэла стала своеобразным сопротивлением для нефти, то Иран выступил в роли поддержки. Ожидания наводнения рынка дешёвыми баррелями из Латинской Америки подтолкнули котировки Brent к области 8-месячных максимумов. Однако благодаря событиям на Ближнем Востоке североморский сорт не только нащупал дно, но и сумел оттолкнуться от него. 4-дневное ралли черного золота является отражением роста геополитических премий за риск.

Массовые протесты и убийства, забастовка нефтяников, блокада теневого флота или угрозы Тегерана перекрыть Ормузский пролив, по мнению Capital Economics, могут подтолкнуть котировки Brent вверх на $15-20 за баррель.

Иран является куда более крупным производителем нефти, чем Венесуэла, четвертым в ОПЕК. На его долю приходится около 3% мировой добычи или 3,3 млн б/с. Экспорт оценивается в 2 млн б/с, около 90% поставок идёт в Китай. Доля страны в импорте черного золота Поднебесной оценивается в 15%. Удельный вес Венесуэлы составляет всего 2%. Западные санкции существенно подорвали потенциал Тегерана. На пике своей славы в 1970-х доля Ирана в мировой добыче достигала 10%.

Инвесторы хеджируют риски продолжения ралли Brent наиболее быстрыми темпами со времён совместного нападения США и Израиля на Иран летом прошлого года. При этом рынок рассуждает над двумя ключевыми вариантами дальнейшего развития событий. Либо будет иметь место кризис предложения. Либо возобновление торговой войны Соединённых Штатов с Китаем нанесёт удар по мировой экономике и глобальному спросу на нефть. После заявления Дональда Трампа о дополнительных 25%-х тарифах в отношении ведущих с Тегераном бизнес стран такой сценарий вполне вероятен.

Такого стремительного ралли Brent не случилось бы, если бы спекулянты на фоне событий в Венесуэле не нарастили огромные шорты по североморскому сорту. Их сворачивание приводит к отскоку черного золота вверх. Спрос на call-опционы по нефти подскочил до максимальных отметок с октября. Существенная их часть торгуется со страйками в $80 за баррель.

Команда аналитиков FxPro

На своем сайте FxPro предлагает широкий набор инструментов аналитики в помощь трейдеру.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!