Нефть: утеряна положительная связь

Время публикации: 14:05
Влияние на рынок:

Стоимость барреля WTI снижается четыре из последних пяти торговых сессий, подчёркивая доминирование медведей. Усиление продаж наблюдается при росте выше $78, что находится вблизи важных технических уровней.

На прошлой неделе нефть не смогла сохранить положительную динамику начала месяца и попала под активные распродажи. Положительная корреляция между нефтью и индексами акций сломалась: нефть падала, а акции показывали самый сильный рост за месяцы. Одновременно наблюдалось ослабление доллара и исторические максимумы в золоте – традиционные спутники бычьего рынка нефти.

Буровая активность остаётся слабой: на прошлой неделе количество нефтедобывающих буровых установок снизилось с 485 до 483, а с учётом природного газа – с 588 до 586. Поставки нефти сократились с рекордных 13.4 до более привычных 13.3 млн баррелей в сутки. Производители сохраняют максимальную добычу при исторически низкой буровой активности, что скорее связано с нежеланием активно инвестировать в расширение добычи, чем с повышением эффективности.

Коммерческие запасы сырой нефти на 2% ниже уровня годом ранее, что находится в рамках нормального диапазона колебаний и не оказывает видимого влияния на котировки. Продолжаются покупки в стратегический резерв, который подрос на 8.5% к своим минимумам, установленным чуть более года назад, но остаётся на 42% ниже уровня четырёхлетней давности. Потребуется почти 10 лет покупок в текущем темпе, чтобы вернуть стратегические запасы к уровню начала июля 2020 года.

Подавленные инвестиции в добычу, восполнение резервов и усиление покупок на смежных рынках не смогли развернуть игру против нефти. Главенствующими остаются технические факторы. В начале прошлой недели нефть превышала 200-недельную скользящую среднюю. На пике $78.7 цена подходила к 50-недельной скользящей средней ($79.1). Однако закрытие недели было в минусе, и в понедельник снижение продолжилось.

200-недельная скользящая средняя, которая была сильным уровнем поддержки последние три года, теперь имеет высокие шансы стать серьёзным сопротивлением. В конце июля нефть сломила тенденцию к консолидации, формировавшуюся с апреля 2022 года. Неудачная попытка цены забраться вверх может усилить продажи, став показателем разворота долгосрочной тенденции.

В более близкой перспективе мы обращаем внимание на понижательный коридор с апреля. В рамках этой тенденции движение к нижней границе предполагает откат к $70 до конца месяца.

Команда аналитиков FxPro

Как торговать ответственно и значительно снизить риски? Все расписано тут, читайте скорее.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!