Медвежий рынок начался?

Время публикации: 17:23
Влияние на рынок:

Рынки пришли в движение: хорошо заметен рост волатильности на FX и в акциях по всему миру. Сырьевые рынки также попали под удар. Трейдеры, кто вживую наблюдал движения рынков с мирового финансового кризиса, должно быть, узнают характер движения. Всё это походит на типичный трейд risk-off, в котором чем выше риск по активу, тем сильней он падает. Но есть также две небольшие причины повременить с паническими продажами риска.

В некоторых акциях явно срываются стоп-краны, когда мы видим более чем 10% внутридневные снижения по таким популярный бумагам как Tesla и Ford. Вместе с тем под удар попали также технологические гиганты – любимчики рынков последних лет. Индекс Nasdaq100 потерял около 3.5% в среду, ведомый распродажами в американских акциях, так как квартальные отчётности не удовлетворяли ставшими завышенными ожиданиям.

Технические причины также среди подозреваемых. Распродажа в Nasdaq100 набрала оборота после того, как индекс опустился ниже 50-дневной скользящей средней. В июне и июле индекс уходил высоко в область перекупленности на дневных таймфреймах по RSI.

От максимума 11 июля по внутридневные минимумы дня 25 июля, то есть ровно за две недели, Nasdaq100 снизился на 9%, что вблизи от неформальной территории коррекции (снижение свыше 10% от пика).

Последнее отступление пока вписывается в повышательную тенденцию, сформированную с начала 2023 года с потенциальной целью отката к нижней границе этого коридора, 18300–18500. Эта область также интересна тем, что марте и апреле тут было активное сопротивление, а в конце мая она уже работала как поддержка. Провал ниже укажет, что мы видим нечто больше, чем рутинную перетряску позиций.

На стороне быков по-прежнему идея ротации из Big-Tech в мелкие компании, так как Russell 2000 как раз 11 июля начал своё ралли, и сейчас на 7.5% выше уровней этой стартовой точки. То есть, хотя просадка по многим акциям довольно болезненная, она объясняется явным их перегревом ранее.

Также мы обращаем внимание на индекс VIX. Он немного не дошёл до уровня 19 в среду, достигнув максимума за 3 месяца. По нашим наблюдениям, значимые распродажи приходили на рынок лишь на фоне скачка VIX выше 20.

Июль и август часто являются слабыми месяцами, так как инвесторы предпочитают перебалансировать позиции и готовиться к старту нового финансового года в США с октября.

Таким образом, динамика рынка США в ближайшие несколько дней поможет определить, видим ли мы пусть и яростную, но краткосрочную коррекцию, или это начало медвежьего рынка, который в худшем случае может стать повторением того, что мы видели в 2000–2002 или 2007–2009.

Команда аналитиков FxPro

Наконец-то все в одном месте! Пользуйтесь Панелью трейдера. Она в свободном доступе без регистрации.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!