Снижение нефти как признак слабой экономики

Время публикации: 13:25
Влияние на рынок:

Нефть теряет позиции, вновь угрожая провалиться ниже $80 за баррель WTI, несмотря на ослабление доллара и уверенный рост золота и акций. Возможно, мы видим стремление участников рынка остаться в рамках устоявшегося паттерна, но мы даём немалые шансы на то, что в динамике нефти отражается разворот экономики к замедлению.

Нефть сдаёт позиции вторую неделю, развернувшись к снижению от уровня $83.8. Это развитие последовательности более низких локальных максимумов с начала 2022 года. Быкам сходу не удалось прорваться сквозь линию сопротивления, несмотря на сигналы смягчения со стороны ФРС.

Похоже, что в сигналах Пауэлла и других членах FOMC трейдеры с нефтью прочитали признаки будущих проблем со спросом, а не предвкушение смягчения монетарного режима. Тут стоит помнить, что нефть очень чувствительна к колебаниям спроса, и изменения баланса спроса и предложения на 1–2% могут изменять цену на десятки процентов.

Последние данные Baker Hughes указывают на дальнейшее падение буровой активности со снижением числа работающих нефтедобывающих буровых до 478 (-1 за неделю) – новый минимум с декабря 2021 года, и очередное напоминание, что текущие цены не вдохновляют инвестировать в расширение добычи, но лишь позволяют поддерживать статус-кво.

С другой стороны, нефть не смогла развить наступление, но ещё не сломила важнейшей поддержки. С февраля прошлого года цена разворачивалась к росту после спадов к 200-недельной скользящей средней. Последняя попытка пробиться ниже была в начале июня. В результате сформировалась последовательность более высоких локальных минимумов.

Таким образом, цена на нефть зажимается в тиски. Сигналы замедления экономического роста США при том, что Европа и Китай всё никак не могут перейти к ускорению собственного роста, не давая поддержки спросу.

Из-за экономических сигналов мы видим более высокие риски, что цена выйдет вниз из этой двухлетней консолидации. Однако ей ещё предстоит пройти важнейший тест в виде 200-недельной MA (сейчас на $77). Всё это время, ОПЕК+ приходил на помощь нефти, сокращая добычу. Будет ли так на этот раз – большой вопрос.

Команда аналитиков FxPro

Трейдеры FxPro наслаждаются мгновенным исполнением сделок по технологии NDD без вмешательства дилинга.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!