Ужесточение тона ФРС рискует опустить S&P500 к 4700

Время публикации: 12:45
Влияние на рынок:

Медведи продемонстрировали силу перед решением FOMC.

Американские индексы просели во вторник, так как инвесторы предпочитали сокращать риски, ожидая ужесточения тона ФРС по итогам заседания в среду.

S&P500 подвергся распродаже при попытке забраться выше 50-дневной скользящей средней. Это была настоящая демонстрация силы с падением индекса более чем на 1.7% за день – максимальное однодневное падение с августа прошлого года.

В середине апреля S&P500 провалился под свою 50-дневку, выступающую неформальным индикатором среднесрочного тренда, и за этим последовало усиление распродажи. Во вторник эта кривая отработала как сопротивление – новый знак разворота к коррекции или медвежьему рынку.

Индекс страха и жадности откатился к уровню 39 (страх), недалеко от минимума на уровне 32, установленного 19 апреля. Очень похожую динамику индекс настроений демонстрировал в середине прошлого года, когда коррекция заняла более трёх месяцев. Тогда покупатели активно вернулись к покупкам, увидев 10% просадку от пика.

Сейчас аналогичный откат отправит S&P500 в область 4750 – середину области консолидации декабря-января. В области 4700–4800 сейчас также сосредоточены цель в 161.8% от амплитуды снижения в апреле и 200-дневная скользящая средняя. Такое сочетание важных уровней явно распаляет аппетит медведей.

Фундаментальным драйвером снижения аппетита к риску является изменение ожиданий по ключевой ставке ФРС. С начала года стало рутиной отодвигать в будущее прогноз по снижению ставки и сокращение числа понижений с трёх до 1–2. На заседании в среду наблюдатели рынка ожидают, что Пауэлл официально подтвердит этот сдвиг от FOMC, которая ранее прогнозировала 3 снижения ставки в этом году.

И в этой точке завязывается настоящая интрига. В своих комментариях Пауэлл может признать необходимость дольше удерживать ставки высокими, но подтвердить намерения снизить их вскоре. И это может стать моментом фиксации прибыли для медведей и восстановления тенденции к росту, по крайней мере на ближайшие дни.

Противоположный и чуть более вероятный сценарий предполагает реакцию, зеркальную той, что была ровно за полгода до этого. Сейчас формализовать распродажу в акциях может признание, что инфляция идёт по более высокой траектории и может потребоваться не только больше времени, чтобы её обуздать, но возможно и новое повышение ключевой ставки.

Команда аналитиков FxPro

Трейдеры FxPro наслаждаются мгновенным исполнением сделок по технологии NDD без вмешательства дилинга.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!