Золото рухнуло, сломив восходящий тренд последних лет

Время публикации: 11:35
Влияние на рынок:

Сильные данные по занятости в США продолжают оказывать влияние на рынки, и это влияние может растянуться на недели, изменив торговые стратегии по многим финансовым активам. Ускорение роста занятости и зарплат в июле, а также пересмотр июньских данных в сторону повышения приблизили дату начала сворачивания программ поддержки от ФРС. Подобные действия имеют широкие последствия для рынков: от 7%-го обвала золота и других сырьевых активов до давления на фондовые рынки.

Золото в пятницу потеряло в цене более $40, опустившись до $1762 и закрыв неделю ниже поддержки восходящего тренда. Лавина стоп-ордеров, сработавших на торгах в Азии, обвалила спот-цену металла до $1680, приблизив курс вплотную к минимальным уровням марта. Внутридневное падение превышало 4%, а суммарно за два дня потери превысили 7%.

Второй раз в этом году на графике формируется крест смерти, когда 50-дневная скользящая средняя опускается под 200-дневную. Это вдобавок к слому долгосрочного восходящего тренда. Самое тревожное для золота, что фундаментальные показатели также настраивают на медвежий лад.

Высокие темпы роста занятости и зарплат в США убирают последние формальные препятствия перед ФРС для начала сокращения программы покупки активов. Усилились ожидания, что первые шаги в этом направлении могут быть сделаны уже в сентябре.

Переход от покупки активов на $120 млрд в месяц до нуля растянется на 6–9 месяцев. Однако уже в пятницу по фьючерсам на ставку ФРС впервые появились ожидания повышения ставок в январе 2022 года. Шансы этого сейчас оцениваются в 2.4%. Однако к концу будущего года вероятность сохранения текущих ставок составляет лишь 1/3. Это намного более быстрый темп нормализации, нежели мы видели в период после финансового кризиса.

В результате растут номинальные долларовые процентные ставки, возвращая интерес к доллару и вызывая давление на золото. Оно движется более динамично, чем после 2008 года, так что не исключено, что сейчас мы видим аналогичный разворот, как в 2013. Тогда медвежий рынок для золота продолжался вплоть до конца 2015-го, отыграв почти весь прирост с начала финансового кризиса.

Повторение данного сценария при текущих ценах говорит о потенциале падения еще на 14% в область $1500. Впрочем, пока может быть слишком рано открывать короткие позиции.

Золото способно получить поддержку покупателей сегодня и в ближайшие дни. Однако для возращения к тенденции роста цена должна вырасти до $1800, а еще лучше – превысить пересечение своих 50 и 200-дневных скользящих средних на $1820. Учитывая макроэкономический фон, это возвращение выглядит чрезмерно оптимистичным. Намного выше шансы на продолжение сползания золота.

Команда аналитиков FxPro

Трейдерам FxPro доступно бесплатное интерактивное обучение торговле на финансовых рынках. Это интересно!

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!