Goldman Sachs: S&P 500 рухнет на 22% в случае рецессии — Goldman Sachs

В банке Goldman Sachs ожидают обвал S&P 500 более чем на 20% в случае рецессии.

Вероятность экономического спада в течение следующих 12 месяцев составляет 25%.

В Goldman видят много причин для хеджирования ралли S&P 500.

Goldman Sachs прогнозирует обвал индекса S&P 500 на 22%, до 3400 пунктов в случае рецессии в экономике США. В банке ссылаются на несколько индикаторов фондового рынка, пишет Bloomberg.

Бычьи опционные позиции выглядят перенасыщенными, ралли было узким, оценки акций слишком высоки и торгуются на уровне 19-кратного отношения цены к прибыли, чрезмерно оптимистичные ожидания экономического роста уже учитываются текущими котировками акций.

Исторически, когда бумаги компаний, входящие в расчет индекса S&P 500, торгуются на таких высоких уровнях превышения цены акций к прибылям, за этим обычно следует просадка на 14% в течение следующего года.

«Вероятность рецессии в течение следующих 12 месяцев составляет 25%, и если эта перспектива станет более вероятной, S&P 500 может снизиться до 3400 пунктов», — отмечают стратеги Goldman Sachs.

Эксперты рекомендовали инвесторам хеджировать риски рецессии на рынке акций, поскольку ралли бумаг компаний с большой капитализацией находится на пике. Однако базовый прогноз банка предполагает рост S&P 500 на 7%, до 4700 пунктов в течение следующих 12 месяцев.

Индекс S&P 500 с начала года вырос на 14% и на 22% по сравнению с минимумом 12 октября 2022 года. В начале июня индекс перешел на территорию «бычьего» рынка (+20% от минимумов).

Исследования Bank of America показывают, что после того, как S&P 500 выходит на бычий рынок, он растет затем в течение 12 месяцев в 92% случаев. Однако путь роста акций может быть нелинейным.

Главный рыночный стратег Carson Group Райан Детрик полагает, что после роста на 20% от минимумов, S&P 500 в среднем рос еще 10% в течение следующих шести месяцев, и 17,7% в течение следующих 12 месяцев.

Однако не все на Уолл-стрит настроены так оптимистично в отношении акций. В Morgan Stanley ожидают к концу 2023 года падения корпоративных доходов на 16% из-за высоких ставок ФРС и возможной рецессии в США. Это окажет влияние на акции и снизит их привлекательность для инвесторов.

На своем сайте FxPro предлагает широкий набор инструментов аналитики в помощь трейдеру.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!