Долларовые быки фиксируют прибыль

Время публикации: 15:13
Влияние на рынок:

Американский доллар развернулся вниз, теряя 2.6% к корзине из основных валют от пиков прошлой среды, когда DXY достигал многолетних максимумов. Хотя распродажа доллара проходит весьма активно, до сих пор это более походит на фиксацию прибыли, чем на разворот.

Текущее ралли в долларе началось в июне прошлого года, и почти всё время 50-дневная скользящая средняя многократно выступала в качестве уровня поддержки в периоды коррекционных откатов. Сейчас эта кривая проходит через 107.4, на 50 пунктов ниже фактической цены, что сохраняет некоторый потенциал для дальнейшей просадки.

При этом фундаментальным драйвером роста выступала заметно более агрессивная монетарная политика, чем у основных конкурентов. И до сих пор среди валют из корзины DXY нет тех, кто поднимает ставку столь же решительно. Таким образом разрыв между краткосрочными процентными ставками остаётся в пользу доллара.

Впрочем, доллар отнюдь не уязвим. Последний импульс его роста связан с тем, что трейдеры закладывали в цены третье подряд повышение ставки на 75 пунктов на следующем заседании 21 сентября. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок оценивает вероятность такого шага в 86%.

Однако эти шансы, равно как и вероятность дальнейших резких повышений от ФРС может оказаться под вопросом из-за инфляции и потребительской активности. Позже сегодня выходят данные по CPI в США, от которых ожидается замедление с 8.5% до 8.1% г/г.

Инвесторы и трейдеры также смотрят на инфляционные ожидания. Последний опрос Резервного Банка Нью-Йорка отметил возвращение 3-летних ожиданий до 2.76%, что в рамках диапазона 2015–2021 годов, то есть можно считать нормой.

Развернуть тренд доллара сейчас может одновременное сочетание двух факторов: (1) замедления фактической и ожидаемой инфляции и (2) немедленное принятие ФРС этого фактора. Со вторым могут быть проблемы – зеркальное отражение того, как ЦБ вёл себя до первой половины прошлого года.

Среди технических сигналов разворота в долларе стоит выделить 50-дневную среднюю. Решительный провал ниже уровня 107.40 по итогам недели рискует запустить более широкую ликвидацию лонгов в американской валюте.

Также мы обращаем внимание на дивергенцию цены DXY и индекса RSI на дневных графиках, где всё более высоким локальным максимумам соответствуют всё более низким максимумам индекса относительной силы.

Команда аналитиков FxPro

Не можете определиться, какая торговая платформа подходит именно вам? Смотрите сравнительную таблицу здесь.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!