Японская иена остается на подъеме против доллара США; потенциал роста кажется ограниченным
- Японская иена привлекает потоки в безопасные активы и укрепляется третий день подряд.
- Неопределенность по поводу повышения ставки Банка Японии может удержать быков по JPY от новых ставок.
- Ожидания ястребиной политики ФРС поддерживают доллар США и оказывают поддержку паре USD/JPY.
Японская иена (JPY) растет по отношению к американскому доллару третий день подряд в понедельник и отходит от многомесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе. Импульс к снижению риска, как это видно по более слабому тону на фондовых рынках, оказывается ключевым фактором, поддерживающим иену как безопасное убежище. Однако сомнения по поводу планов Банка Японии по повышению ставки должны ограничить рост иены.
Расширяющееся инфляционное давление в Японии оставляет дверь открытой для очередного повышения ставки Банка Японии в январе или марте. Тем не менее, некоторые инвесторы делают ставки на то, что Банк Японии может подождать до апреля, чтобы получить подтверждение того, что сильный импульс роста заработной платы сохранится до весенних переговоров. Кроме того, недавнее расширение дифференциала доходности между США и Японией также может способствовать ограничению роста иены.
Кроме того, основное бычье настроение вокруг доллара США (USD), подкрепленное ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения ставок, должно создать попутный ветер для пары USD/JPY. В отсутствие каких-либо значимых экономических релизов смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на дальнейшее укрепление иены.
Японская иена получает поддержку от глобального бегства в безопасные активы; не хватает бычьей уверенности
- Сочетание геополитической напряженности и опасений по поводу ставок ослабляет аппетит инвесторов к рисковым активам, что, в свою очередь, приносит пользу традиционным безопасным активам и направляет потоки в японскую иену третий день подряд в понедельник.
- Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) заявило в пятницу, что администрации США и Великобритании ввели более жесткие санкции против российской нефтяной промышленности, нацеленные на почти 200 судов так называемого теневого флота.
- Министерство обороны России заявило в воскресенье, что российские силы нанесли удары по украинским военным аэродромам, личному составу и технике в 139 местах с использованием авиации, дронов, ракет и артиллерии.
- В явном нарушении соглашения о прекращении огня между Израилем и Хезболлой сообщается о новых израильских ударах по Ливану. Более того, израильские удары продолжались по всей Газе на фоне возобновившихся переговоров о прекращении огня.
- Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в пятницу, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в декабре выросло на 256 000 по сравнению с 212 000 в предыдущем месяце и ожиданиями рынка в 160 000.
- Другие данные показали, что уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,2%, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизилась до 3,9%.
- Позитивный отчет по занятости в США укрепил ожидания рынка, что Федеральная резервная система приостановит цикл снижения ставок на предстоящем заседании по вопросам политики в конце этого месяца на фоне сохраняющейся инфляции и политической неопределенности.
- Это, в свою очередь, подтолкнуло доллар США к более чем двухлетнему пику и доходность казначейских облигаций США к самому высокому уровню за более чем год, что расширило дифференциал доходности между США и Японией, что должно ограничить рост низкодоходной иены.
- Теперь внимание рынка переключается на публикацию индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительских цен (CPI) в США во вторник и среду соответственно, которые сыграют ключевую роль в формировании динамики пары USD/JPY.
USD/JPY может продолжить привлекать покупателей на падениях; уровень 156,00 является ключевым для быков
С технической точки зрения, минимум пятницы в районе 157,20-157,20 может предложить непосредственную поддержку перед отметкой 157,00 и зоной поддержки 156,80-156,75. Любое дальнейшее ослабление может рассматриваться как возможность для покупок вблизи минимума прошлой недели в районе 156,25-156,20. Это должно помочь ограничить снижение пары USD/JPY вблизи отметки 156,00, прорыв которой может изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к более глубоким потерям.
С другой стороны, максимум азиатской сессии в районе 158,00 теперь, похоже, является ближайшим препятствием перед зоной 158,45-158,50 и областью 158,85-158,90, или многомесячным пиком, достигнутым в пятницу. Последующие покупки выше отметки 159,00 будут рассматриваться как новый триггер для быков и поднимут пару USD/JPY к следующему значимому препятствию в районе середины 159,00 на пути к психологической отметке 160,00.
Японская иена FAQs
Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Клиентам FxPro доступен бесплатный теханализ и рекомендации от Trading Central.
13.01.2025 15:58 GBP/USD находится вблизи своего самого низкого уровня с ноября 2023 года, в районе отметки 1.2200 13.01.2025 15:44 Прогноз по золоту: XAU/USD теряет позиции ниже $2 700 на фоне укрепления доллара США 13.01.2025 15:30 Фондовый рынок, Daily history за 10 января 2025 г. 13.01.2025 15:15 Валютный рынок, Daily history за 10 января 2025 г. 13.01.2025 08:24 Прогноз по GBP/USD: падает до самого низкого уровня с ноября 2023 года на фоне неустанных покупок доллара США