Японская иена борется вблизи многомесячного минимума, кажется уязвимой на фоне неопределенности в отношении Банка Яп
- Японская иена ослаблена сомнениями по поводу вероятных сроков следующего повышения ставки Банком Японии.
- Недавнее расширение дифференциала доходности между США и Японией также подорвало низкодоходную иену.
- Доллар США держится вблизи двухлетнего максимума и поддерживает пару USD/JPY перед выходом отчета NFP в США.
Японская иена (JPY) немного укрепляется в ответ на комментарии министра экономики Японии Рёсея Акадзавы во время азиатской сессии в пятницу, хотя ей не хватает бычьей уверенности на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии (BoJ). Данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что реальные расходы домохозяйств в Японии снизились четвертый месяц подряд в ноябре, что указывает на экономическую хрупкость. Это дает Банку Японии еще одну причину быть осторожным в отношении дальнейшего повышения процентных ставок, что может продолжить подрывать иену.
Кроме того, дифференциалы доходности облигаций между США и Японией значительно расширились за последний месяц на фоне ястребиного сдвига Федеральной резервной системы (ФРС). Это может дополнительно способствовать ограничению низкодоходной иены и должно послужить попутным ветром для пары USD/JPY на фоне бычьего доллара США (USD). Между тем, трейдеры могут предпочесть занять выжидательную позицию и дождаться выхода важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США, прежде чем делать агрессивные направленные ставки по валютной паре.
Японская иена не привлекает покупателей на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии
- Министр экономики Японии Рёсей Акадзава заявил в эту пятницу, что экономика Японии находится на "критическом этапе" в искоренении дефляционного мышления населения и переходе к фазе, где рост будет стимулироваться повышением заработной платы и инвестициями.
- Правительственные данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что инфляционно скорректированные расходы домохозяйств в Японии – ключевой показатель частного потребления – снизились четвертый месяц подряд на 0,4% в ноябре по сравнению с прошлым годом на фоне упорно высоких цен.
- Это дополняет падение реальной заработной платы четвертый месяц подряд в ноябре и указывает на расширение инфляционного давления, что оставляет дверь открытой для очередного повышения процентной ставки Банком Японии в январе или марте.
- Некоторые инвесторы, однако, делают ставки на то, что Банк Японии может подождать до апреля, чтобы убедиться, что сильный импульс заработной платы сохранится до весенних переговоров между компаниями и профсоюзами, прежде чем принять решение.
- Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США остается в пределах досягаемости своих максимальных уровней с середины прошлого года, достигнутых на прошлой неделе на фоне ястребиного сдвига Федеральной резервной системы после декабрьского заседания.
- Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила в четверг, что экономика движется по постепенной, неравномерной траектории к целевому уровню инфляции в 2%, и текущий прогноз предполагает постепенный и терпеливый подход к снижению процентных ставок.
- Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер отметил, что возвращение к инфляции в 2% занимает больше времени, чем ожидалось. Он добавил, что центральный банк США по-прежнему ожидает продолжения снижения ставок, но пояснил, что путь будет зависеть от данных.
- Президент ФРБ Канзаса Джеффри Шмид отметил, что инфляция движется к целевому уровню, а рост демонстрирует импульс, в то время как рынок труда ослаб, но остается здоровым. Любое дальнейшее снижение процентных ставок должно быть постепенным и основанным на данных.
- Член совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила, что текущий курс политики может быть не таким ограничительным, как считают другие, и отложенный спрос после выборов может представлять инфляционные риски.
- Доллар США держится вблизи двухлетнего пика и помогает паре USD/JPY удерживаться выше отметки 158,00, так как трейдеры с нетерпением ожидают выхода данных по занятости в США – широко известного как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) позже сегодня.
USD/JPY, похоже, готова к дальнейшему росту; ожидается прорыв краткосрочного диапазона
С технической точки зрения, краткосрочный настрой остается в пользу бычьих трейдеров, хотя недавние колебания в диапазоне делают целесообразным дождаться значительных покупок, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Область 158,55, или многомесячный максимум, достигнутый в среду, может выступить в качестве ближайшего препятствия, выше которого пара USD/JPY может нацелиться на отметку 159,00. Импульс может продолжиться к промежуточному препятствию на уровне 159,45 на пути к психологической отметке 160,00.
С другой стороны, пиковый минимум овернайт в районе 157,60-157,55 может продолжить защищать ближайшую поддержку. Однако последующие продажи могут сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения к отметке 157,00 на пути к следующей релевантной поддержке в районе 156,75 и недельному минимуму в районе 156,25-156,20. За этим следует отметка 156,00, пробой которой может решительно изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к более глубоким потерям.
Японская иена FAQs
Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Есть вопросы по трейдингу? Ответы уже готовы!
10.01.2025 15:30 Фондовый рынок, Daily history за 9 января 2025 г. 10.01.2025 15:18 USD/CAD продлевает ралли выше 1,4400, внимание на данные по занятости в Канаде и США 10.01.2025 15:16 Доллар США торгуется стабильно, в то время как рынки ожидают отчета по NFP 10.01.2025 15:15 Валютный рынок, Daily history за 9 января 2025 г. 10.01.2025 14:58 USD/JPY: ожидается торговля пары с восходящим уклоном - UOB Group