Федеральная резервная система США, как ожидается, снизит процентные ставки, несмотря на недавний рост инфляции

.fxs-related-module-wrapper{border:1px solid #dddedf;background:#fff;margin-bottom:32px;width:100%;float:left}.fxs-related-module-title{color:#1b1c23;font-size:16px;font-style:italic;font-weight:700;line-height:22.4px;text-transform:uppercase;background:#f3f3f8;padding:8px 16px;margin:0}.fxs-related-module-related-link a{font-size:19.2px;line-height:25.92px}.fxs-related-module-related-link a{text-decoration:none;color:#1b1c23;font-weight:700;font-size:16px;font-style:normal;line-height:20px}.fxs-related-module-related-link a:hover,.fxs-related-module-related-link:hover,.fxs-related-module-related-link:hover a{color:#e4871b}.fxs-related-module-related-link a:hover{text-decoration:none}@media (min-width:680px){.fxs-related-module-title{font-size:19.2px;line-height:27.2px}.fxs-related-module-related-link a{font-size:19.2px;line-height:25.92px}} .fxs-faq-module-wrapper{border:1px solid #dddedf;background:#fff;margin-bottom:32px;width:100%;float:left;font-family:Roboto,sans-serif}.fxs-faq-module-title{color:#1b1c23;font-size:16px;font-style:italic;font-weight:700;line-height:22.4px;text-transform:uppercase;background:#f3f3f8;padding:8px 16px;margin:0}.fxs-faq-module-container{padding:16px;width:100%;box-sizing:border-box;display:flex;flex-direction:column;gap:12px}.fxs-faq-module-section{padding-bottom:16px;border-bottom:1px solid #ececf1;margin-bottom:0}.fxs-faq-module-section:last-child{border:none;margin-bottom:0}.fxs-faq-module-container input[type=checkbox]{display:none}.fxs-faq-module-header{padding:4px 0;background-color:#fff;border:none;position:relative;cursor:pointer;margin:0}.fxs-faq-module-header label{display:block;cursor:pointer}.fxs-faq-module-header label span{display:block;width:calc(100% - 50px)}.fxs-faq-module-header label:after,.fxs-faq-module-header label:before{content:"";position:absolute;top:50%;right:16px;width:8px;height:2px;background-color:#49494f;transition:all .2s ease-in-out;transition-delay:0}.fxs-faq-module-header label:after{transform:rotate(45deg) translateX(-4px)}.fxs-faq-module-header label:before{transform:rotate(-45deg) translateX(4px)}.fxs-faq-module-header label:after,.fxs-faq-module-header label:before{transition:transform .3s ease-in-out}input[type=checkbox]:checked+.fxs-faq-module-section .fxs-faq-module-header label:after{transform:rotate(45deg) translateX(4px)}input[type=checkbox]:checked+.fxs-faq-module-section .fxs-faq-module-header label:before{transform:rotate(-45deg) translateX(-4px)}.fxs-faq-module-content{max-height:0;overflow:hidden;transition:all .3s ease-in-out;color:#49494f;font-weight:300;padding:0;font-size:14.72px;line-height:20px;margin:0}input[type=checkbox]:checked+.fxs-faq-module-section .fxs-faq-module-content{max-height:1000px;margin-top:8px}@media (min-width:680px){.fxs-faq-module-title{font-size:19.2px;line-height:27.2px}.fxs-faq-module-header{font-size:19.2px;line-height:25.92px}.fxs-faq-module-content{font-size:16px;line-height:21.6px}}

• Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит учетную ставку на 25 б.п. на последнем заседании в 2024 году.
• Выступления председателя ФРС Пауэлла и пересмотренный точечный прогноз могут дать важные подсказки относительно перспектив процентных ставок.
• Оценка доллара США может существенно измениться в преддверии рождественских праздников.

Федеральная резервная система (ФРС) США объявит о решениях по вопросам монетарной политики по итогам декабрьского заседания в среду. Вместе с программным заявлением центральный банк США опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), также известную как точечный прогноз.

Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы полностью закладывают в цену снижение ставки ФРС на 25 б.п., что приведет к снижению до диапазона 4,25-4,5 %. Позиционирование рынка указывает на то, что реакция доллара США на решение по процентной ставке может быть краткосрочной. Вместо этого инвесторы будут оценивать детали точечного прогноза и внимательно изучать комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания.

Сентябрьская сводка прогнозов показал, что медианный прогноз чиновников ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2025 года составил 3,4%. Пересмотр ожиданий по процентной ставке, прогнозов по инфляции и росту на следующий год может дать важные подсказки о перспективах политики и повлиять на оценку доллара США.

Предваряя последнее в этом году заседание ФРС по вопросам монетарной политики,аналитики TD Securities отметили: "Ожидается, что FOMC объявит о дополнительном снижении ставок, при этом Комитет снизит ставки на 25 б.п. до 4,25%-4,50%". И добавили:

"Хотя мы считаем, что ФРС по-прежнему будет стремиться прогнозировать дополнительное смягчение политики до 2025 года, мы полагаем, что заявления о намерениях относительно темпов снижения ставок будут более осторожными в дальнейшем. Это может быть истолковано участниками рынка как "ястребиное" снижение ставок".

Новости по теме

• Как торговать на решении ФРС по ставке
• Насколько еще может вырасти долг США, чтобы доллар США не пострадал? - Коммерцбанк
• Решение ФРС уже заложено в цены, изменения возможны с приходом Трампа - Commerzbank

Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как оно может повлиять на EURUSD?

Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке и опубликует пересмотренный точечный график в среду в 22.00 мск . За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 22.30 мск.

Пересмотр прогноза по процентным ставкам на конец 2025 года в сторону повышения может быть расценен как ястребиный уклон в политике и спровоцировать ралли доллара США в качестве первой реакции, что приведет к снижению EURUSD. С другой стороны, пересмотр прогноза в сторону понижения может оказать противоположное влияние на движения пары.

Пауэлла, вероятно, спросят, учитывали ли представители ЦБ предложенную избранным президентом США Дональдом Трампом политику, особенно в отношении тарифов, при составлении своих прогнозов на следующий год.

Если Пауэлл отметит, что они будут придерживаться постепенного подхода к дальнейшему смягчению политики из-за неопределенности, создаваемой потенциальными тарифами для прогноза инфляции, доллар США может сохранить свою силу. С другой стороны, если Пауэлл преуменьшит опасения по поводу инфляции и вновь подчеркнет свою готовность поддерживать рынок труда сильным в следующем году, это может быть воспринято как "голубиный" настрой и затруднит сохранение устойчивости доллара США по отношению к конкурентам. При таком сценарии пара EURUSD может начать отскок в ближайшей перспективе.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, дает краткосрочный технический прогноз по EURUSD:

"EURUSD остается технически медвежьим инструментом в ближайшей перспективе, так как она остается в пределах нисходящего регрессионного канала, сформированного в конце сентября. Кроме того, индикатор RSI на дневном графике остается вблизи отметки 40, подчеркивая отсутствие интереса со стороны покупателей.

С точки зрения снижения, 1,0400 (статический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1,0260 (нижняя граница нисходящего канала) и 1,0200 (статический уровень, круглый уровень). Если EURUSD поднимется выше 1,0600, где расположен уровень 23,6% коррекции  нисходящего тренда октября-декабря, и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, продавцы могут быть обескуражены. При таком сценарии следующими уровнями сопротивления могут стать 1.0690-1.0700 (50-дневная простая скользящая средняя, 38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0800 (50% коррекции Фибоначчи )".

Процентные ставки США FAQs

Что такое процентные ставки?

Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Как процентные ставки влияют на валюты?

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.

Как процентные ставки влияют на цену золота?

Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.

 

Панель трейдера и обзор позиций клиентов брокера также помогут вам выявить тренд.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!