Европейский центробанк намерен вновь снизить процентные ставки на фоне замедления экономического роста
- Ожидается, что Европейский центробанк снизит базовые процентные ставки на 25 б.п. на декабрьском политическом заседании.
- Пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард будет внимательно изучаться в поисках новых политических сигналов.
- Объявление политики ЕЦБ повысит волатильность евро.
Решение Европейского центробанка (ЕЦБ) по процентной ставке будет объявлено после декабрьского заседания по вопросам монетарной политики в четверг в 16.15 мск.
После этого в 16.45 мск начнется пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард, на которой она выступит с подготовленной речью по монетарной политике и ответит на вопросы СМИ. Заявления ЕЦБ, вероятно, будут определять курс евро во второй половине недели.
Чего ожидать от решения Европейского центробанка по процентной ставке?
По итогам октябрьского заседания по вопросам монетарной политики ЕЦБ объявил о снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). В результате этого решения процентная ставка по основным операциям рефинансирования, процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии, также известной как базовая процентная ставка, составили 3,4 %, 3,65 % и 3,25 % соответственно.
Ожидается, что ЕЦБ снизит ключевую ставку еще на 25 б.п. после декабрьского заседания.
На пресс-конференции после заседания в октябре президент Лагард заявила, что политика ЕЦБ все еще остается ограничительной, и отметила, что они обеспокоены перспективами роста. Хотя она воздержалась от четкого заявления о том, будет ли ЕЦБ делать еще один шаг по смягчению политики на последнем заседании в этом году, рынки широко ожидают, что ЕЦБ снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов.
Комментируя перспективы политики, политик ЕЦБ Йоахим Нагель отметил, что он не будет возражать против снижения ставки, учитывая, что процесс дезинфляции идет в основном в соответствии с текущими прогнозами. Член Совета управляющих Франсуа Вильруа де Гальо также заявил: "Есть все основания для снижения ставки 12 декабря". "Мы должны оставаться открытыми в отношении размера снижения ставки в зависимости от поступающих данных, экономических прогнозов и нашей оценки рисков", - добавил он.
"Чистые короткие позиции по евро увеличиваются третью неделю подряд, что обусловлено ростом коротких позиций", - сказали аналитики Rabobank, оценивая позиционирование евро в Отчете о позициях трейдеров (Отчет COT), Они добавили: "Евро стал худшей валютой Б10 в ноябре, подешевев на 2,37% по отношению к доллару США. Евро пострадал от ухудшения экономических показателей и предстоящего снижения ставок со стороны ЕЦБ. Мы ожидаем, что ЕЦБ снизит учетную ставку на 25 б.п. на заседании 12 декабря".
Экономический индикатор
Заявление ЕЦБ по монетарной политике
По итогам каждого заседания ЕЦБ публикует краткое заявление, комментирующее и объясняющее решение регулятора по монетарной политике, направленное на достижение целевого уровня по инфляции. Текст заявления может оказывать большое влияние на EUR. Любые изменения формулировок могут обусловить как рост единой валюты (в случае ястребиного заявления), так и ее снижение (в случае голубиных комментариев).
Узнать большеСледующий релиз: чт дек. 12, 2024 13:15
Частота: Нерегулярно
Консенсус-прогноз: -
Предыдущее значение: -
Источник: European Central Bank
Как заседание ЕЦБ может повлиять на EURUSD?
В ноябре EURUSD потеряла почти 3%. Помимо негативного влияния "голубиной" политики ЕЦБ на евро, на EURUSD сильно надавило укрепление доллара США после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. С начала декабря пара EURUSD колеблется в относительно узком диапазоне, что отражает нежелание инвесторов занимать крупные позиции в преддверии заключительных заседаний ЕЦБ и Федеральной резервной системы (ФРС) США в 2024 году.
Если ЕЦБ неожиданно снизит ключевую ставку на 50 б.п., немедленная реакция может спровоцировать распродажу евро и открыть дверь для очередного медвежьего хода в EURUSD. Если ЕЦБ примет решение о снижении ставки на 25 б.п., но Лагард выскажет опасения по поводу экономической ситуации в Еврозоне и упомянет о растущих понижательных рисках для инфляции, EURUSD, скорее всего, продолжит свой нисходящий тренд, даже если немедленная реакция рынка будет неоднозначной.
В текущих рыночных условиях Евро потребуется значительный "ястребиный" сюрприз, чтобы начать устойчивое восстановление против доллара США. Если Лагард примет более оптимистичный тон в отношении экономических перспектив и подчеркнет необходимость терпения в дальнейшем смягчении политики, EURUSD может набрать обороты в ближайшей перспективе.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EURUSD:
"После скромного отскока, наблюдавшегося в декабре, краткосрочные технические перспективы EURUSD указывают на потерю бычьего импульса. На дневном графике Индекс относительной силы поднимается выше 50, и паре удается удерживаться выше 20-дневной Простой скользящей средней (SMA)."
"С точки зрения роста, 38,2% коррекция Фибоначчи нисходящего тренда октября-декабря является следующим сопротивлением на 1.0700 перед 1.0800 (50% коррекция Фибоначчи) и 1.0840 (200-дневная SMA). В случае если EURUSD преодолеет сопротивление 1.0530 (20-дневная SMA), технические продавцы могут продолжить доминировать в паре. При таком сценарии 1.0400 (конечная точка нисходящего тренда) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1.0260 (статический уровень)."
Euro FAQs
Что такое евро?
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Что такое ЕЦБ и как он влияет на курс евро?
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Как данные по инфляции влияют на курс евро?
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Как экономические данные влияют на курс евро?
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Как торговый баланс влияет на курс евро?
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Доступ к рынкам через браузер и с мобильного - на платформе FxPro cTrader.
12.12.2024 15:30 Фондовый рынок, Daily history за 11 декабря 2024 г. 12.12.2024 15:15 Валютный рынок, Daily history за 11 декабря 2024 г. 12.12.2024 13:55 BRL: Центральный банк наносит ответный удар - ING 12.12.2024 13:47 USD/CNH: 2-дневная Центральная экономическая рабочая конференция завершается сегодня - OCBC 12.12.2024 13:43 Золото немного опускается ниже новых месячных максимумов на уровне $2,720