PMI S&P Global должны отразить продолжение роста экономики США в ноябре
- Предварительные индексы PMI от S&P Global за ноябрь, скорее всего, мало чем отличаются от октябрьских итоговых данных.
- Рынки не определились, будет ли Федеральная резервная система США снова снижать учетную ставку в декабре.
- Пара EURUSD остается технически медвежьей в преддверии данных по PMI.
В пятницу S&P Global опубликует предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) в США за ноябрь. Индексы рассчитываются на основе опроса руководителей высшего звена частного сектора. Они призваны отразить общее состояние экономики и дать представление о ключевых экономических факторах, таких как ВВП, инфляция, экспорт, загрузка производственных мощностей, занятость и запасы.
S&P Global выпускает три индекса: сектор обрабатывающей промышленности, сектор услуг и составной индекс PMI, который представляет собой средневзвешенное значение двух секторов. Показатели выше 50 свидетельствуют о росте экономической активности в частном секторе, в то время как показатели ниже 50 означают сокращение. Индексы публикуются каждый месяц перед другими официальными данными и становятся ключевым опережающим индикатором состояния экономики.
В октябре составной индекс PMI S&P Global составил 54,1, что свидетельствует о продолжении роста частного сектора. "Октябрьское предварительное исследование индекса PMI США показало дальнейший уверенный рост деловой активности, ознаменовавший уверенное начало четвертого квартала, - говорится в пресс-релизе S&P Global, - однако рост был обусловлен исключительно сектором услуг, поскольку объем выпуска продукции в производственном секторе сократился третий месяц подряд". Занятость также немного снизилась третий месяц подряд на фоне неопределенности в преддверии президентских выборов".
Что мы можем ожидать от следующего отчета S&P Global PMI?
Инвесторы прогнозируют, что предварительный индекс PMI для обрабатывающей промышленности в ноябре немного улучшится до 48,8 с 48,5, а индекс PMI для сферы услуг поднялся до 55,3 с 55.
Слабые показатели в секторе обрабатывающей промышленности не станут сюрпризом, а ожидаемый рост, скорее всего, нейтрализует опасения, особенно если индекс PMI в сфере услуг продолжит указывать на устойчивое развитие сектора.
Участники рынка будут внимательно следить за комментариями по поводу инфляции и занятости в опросах. После осторожных высказываний председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла о дальнейшем смягчении политики, рынки снизили ожидания очередного снижения ставки в декабре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на последнем в этом году заседании по вопросам монетарной политики в настоящее время составляет около 55%, в то время как в начале прошлой недели она превышала 70%.
Пауэлл утверждал, что им не нужно спешить со снижением процентных ставок, ссылаясь на продолжающийся экономический рост, устойчивый рынок труда и инфляцию, которая остается выше целевого уровня в 2%. "Если данные позволят нам действовать медленнее, это будет разумным решением", - добавил он.
Если индекс PMI для сферы услуг неожиданно окажется ниже 50, то немедленная реакция, скорее всего, вызовет снижение курса доллара США (USD). С другой стороны, доллар может укрепиться против своих конкурентов, если индекс PMI в сфере услуг останется вблизи консенсус-прогноза, а индекс PMI в обрабатывающей промышленности поднимется на территорию роста выше 50.
Инвесторы могут увидеть более высокие шансы на приостановку снижения ставки ФРС в декабре, если опросы PMI покажут рост инфляции в секторе услуг, а также благоприятные условия на рынке труда. Напротив, ослабление ценового давления и отсутствие роста занятости в частном секторе могут возродить оптимизм в отношении дальнейшего смягчения политики и оказать давление на доллар США.
Fed FAQs
Какие функции несет Федеральная резервная система, как это влияет на курс доллара США?
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Когда будет опубликован предварительный октябрьский индекс PMI S&P Global и как он может повлиять на EURUSD?
Отчет S&P Global Сектор обрабатывающей промышленности, Services и Composite PMIs будет опубликован в пятницу в 14:45 GMT и, как ожидается, покажет, что объем выпуска продукции в производственном секторе по-прежнему испытывает проблемы, в то время как сектор услуг остается самым сильным.
В преддверии релиза Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим обзором EURUSD:
"Ближайшие технические перспективы EURUSD остаются медвежьими. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается ниже отметки 40, хотя и держится немного выше 30, что говорит о том, что у пары есть еще пространство для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной."
"Если EURUSD закроет неделю ниже 1,0500 (круглый уровень) и подтвердит этот уровень в качестве сопротивления, технические продавцы могут остаться заинтересованными. В этом случае 1.0450 (минимум октября 2023 года) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1.0350 (минимум мая 2022 года). Если смотреть на север, то первое сопротивление может быть обнаружено на уровне 1.0600 (статический уровень, круглый уровень) перед 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1.0700."
На своем сайте FxPro предлагает широкий набор инструментов аналитики в помощь трейдеру.
22.11.2024 15:59 EURUSD: евро упал на слабых данных PMI - Scotibank 22.11.2024 15:54 USDCAD: CAD стал слабее, но опережает большинство конкурентов - Scotiabank 22.11.2024 15:50 Доллар вырос на фоне слабых европейских данных - Scotiabank 22.11.2024 15:42 Восстановительное ралли на рынке золота, вероятно, возьмет перерыв - Commerzbank 22.11.2024 15:36 Экспорт золота из Швейцарии отражает слабый спрос на золото в Азии - Commerzbank